找回密码
雪球 门户 今日价格 查看内容

【内蒙华电股吧】内蒙华电股票_600863股票_主力资金流向

2020-12-14 16:07| 发布者: admin| 查看: 5| 评论: 0

摘要: 【内蒙华电一季度发电量升6.69%至124.16亿千瓦时】4月15日丨内蒙华电公布,公司2020年第一季度完成发电量124.16亿千瓦时,同比增加7.79亿千瓦时,同比增长6.69%。 公司2020年第一季度完成上网电量114.83亿千瓦时,同 ...
【内蒙华电一季度发电量升6.69%至124.16亿千瓦时】

4月15日丨内蒙华电公布,公司2020年第一季度完成发电量124.16亿千瓦时,同比增加7.79亿千瓦时,同比增长6.69%。

公司2020年第一季度完成上电量114.83亿千瓦时,同比增加7.58亿千瓦时,同比增长7.07%。

公司2020年第一季度实现平均售电单价263.55元/千千瓦时(不含税),同比增加10.37元/千千瓦时(不含税),同比增长4.10%。

2020年第一季度,公司煤炭产量109.09万吨,同比降低26.80%;煤炭外销量51.29万吨,同比降低44.19%;煤炭销售平均单价完成276.22元/吨(不含税),同比减少29.63元/吨(不含税),同比降低9.69%。

截至2020年3月末,公司拥有可控装机容量1,237.60万千瓦,与去年同期相比,增加137万千瓦,包括:公司所属内蒙古和林发电有限责任公司于2019年8月份投产火电装机容量132万千瓦;以及2019年末,公司完成收购兴和县察尔湖海润生态光伏发电有限公司增加5万千瓦光伏发电容量。

公司2020年第一季度完成发电量124.16亿千瓦时,同比增加7.79亿千瓦时,同比增长6.69%。增长主要原因是由于新增机组增发电量所致。

2020年第一季度,受外部环境综合影响,魏家峁煤电一体化项目煤炭产量同比减少26.80%,煤炭对外销售量同比减少44.19%。

内蒙华电招商证券股份有限公司关于内蒙古蒙电华能热电股份有限公司2019年度募集资金存放与使用情况的专项核报告 网页链接

【()、】:盈利、分红双增长的强现金区域电力龙头首次覆盖投资亮首次覆盖内蒙华电公司(600863)给予跑赢行业评级,目标价3.43元,对应2020年14.8倍市盈率、1.4倍市净率和4.7%股息收益率。理由如下:电量外送华北的电厂以 煤电联营 模式为主,稳定收益成业绩保障。魏家峁电厂 煤电一体化+特高压外送 经营模式带来火价差稳、利用率高特,我们预计长期年盈利贡献可稳定在6~7亿元(占我们2020年盈利预测约50%),可提供业绩保障。上都电厂则是西电东送重要支撑,长期煤炭采购合同带来成本优势,火价差好于同业(~0.15元/度vs.0.10-0.12元/度)。我们预计上都电厂长期可贡献盈利2~3亿元(占预测15~20%)。蒙西火电向好+高回报新能源投产,带来盈利、分红成长性。1)内蒙用电增速在2017-19年达到8.9~15.5%,大幅领先全国(4.5~8.5%)。区域内装机新增量回落,推动蒙西各火电机组利用小时在过去三年年化增长6~16%,盈利转暖。此外蒙西电网较为充分的市场竞争叠加强劲用电需求使得电价小,我们认为公司蒙西机组资产回报有望修复。2)乌达莱风电年内投产,享受0.47元/度的高电价和约3000小时的利用小时,我们测算资本金IRR或高达20%以上,有望增厚盈利、提升分红水平。转型强现金、高分红标的,去杠杆压力小,股息率可观且能见度高。公司提出2019-21年分红不低于可分配利润的70%,且每股分红不低于0.09元。我们测算2019-21年每股分红可达0.14/0.16/0.19元,对应股息率5.3%/6.2%/7.2%。此外,公司在建项目已逐步投产,资本开支走弱,自由现金流可达分红总额的近3倍;降杠杆压力轻,资产负债率在60%左右,显著低于同业。我们预计,公司分红顺利释放可期。我们与市场的最大不同?我们认为当前市场对公司资本开支走低、自由现金流转强预期不足,好公司分红承诺执行能力。潜在催化剂:蒙西用电增速好于预期,煤价下行,电价风险落地。盈利预测与估值我们预计公司2019~21年EPS分别为0.20元、0.23元、0.27元,CAGR为17%。公司当前股价2.64元,对应2020年6.2%股息率,11.4倍市盈率和1.1倍市净率。考虑到公司现金流较为稳健,基于DCF估值法(WACC6.5%),得到目标价3.43元,较当前股价有30%上行空间。风险电力需求下滑;电价政策风险;财务成本提升;税收优惠变化。

除非垄断、资源、央企,买股还是买经济发达区域的,长三角、珠三角。资源如盐湖的,也落得现今下场。内蒙华电,作为内地电企,料在内,一部分需求在外,可以说,这些年也做得不错。达拉特附近?鄂尔多斯?

年报业绩大增个股毛利率大于50%个股名单,股价大于2元小于3元,净利润增长超30%的股票名单,连续2年净利润增长率超过30%以上,19只个股业绩优良高成长个股名单

年报业绩大增个股毛利率大于50%个股一览

股价大于2元小于3元,净利润增长超30%的股票名单,这37只分别是腾达建设 恒星科技 海航科技 *ST东南 宏达股份 华塑控股 *ST莲花 太重工 国中水务 汉缆股份 招商南油 大龙地产 吉鑫科技 福田汽车 精工钢构 顺钠股份 *ST中葡 天海防务 内蒙华电 向日葵 申华控股 淮河能源 石化油服 ST冠福 中远海发 荣安地产 惠博普 恒康医疗 新潮能源 *ST中孚 山东矿机 营口港 *ST仁智 天房发展 丽鹏股份 海油发展 粤水电

连续2年净利润增长率超过30%以上,19只个股业绩优良高成长一览


电力股异动拉升,西昌电力直线拉升一度涨逾9%,乐山电力、明星电力、内蒙华电等小幅跟涨。


电力板块也动了,刚西昌电力一度直线逼板,其他乐山电力、华银电力、内蒙华电。大部分的二三线蓝筹板块都动了,现在就剩梦佳关注的核电、高铁,难道是被机构盯上了?


今天开会,大概说下
收益率109.4 小幅回撤
加仓金科,国投,三只松鼠
清仓了绿地和内蒙华电
明天情况,?保利和金科


公司发布2019年三季报。前三季度实现营业收入104.72亿元,同比增长5.67%;实现归母净利润10.11亿元,同比增长87.89%,略低于申万宏源预期的10.4亿元。

投资要:蒙西机组发电量继续高增长,直送华北机组发电量受检修拖累,导致公司三季度业绩略低于预期。公司前三季度合计发电量达408.09亿千瓦时,同比增长3.88%,其中,蒙西地区机组发电量同比增长20.15%,与上半年的20.59%基本持平,主要受益于蒙西地区为钢铁、有色等高耗能产业转移主要基地,用电需求持续保持高增速,内蒙古前三季度累计用电增速达10.57%,增速位居全国前三。前三季度直送华北机组受机组、线路检修以及区域外机组及集中投产影响,利用小时数有所下滑,公司前三季度外送华北电量同比减少10.68%,较上半年的-12.1%略有收窄,主要系上都电厂检修接近尾声,而魏家峁电站三季度检修时间延长,发电量降幅扩大,对业绩有所拖累。此外,公司三季度计提3711万资产减值损失,主要系子公司海勃湾电力股份减值,进一步拖累整体业绩表现。

投资收益同比大幅增长,参股机组受益大幅改善。公司前三季度投资收益同比增加3.47亿元,其中公司大唐托克托电站(持股15%,按可供出售金融资产核算)今年提前分红2.34亿元,剔除该影响后公司前三季度投资收益仍同比增加1.03亿元,其中三季度单季同比增加0.48亿元。公司参股机组主要位于蒙西地区,结合内蒙古电力供需格局以及公司蒙西机组电量、电价情况,我们判断公司参股机组有望实现量价齐升,盈利能力显著回升。

和林电厂投产发电,乌达莱风电项目全面开建。公司和林电厂8月30日顺利实现双机投产,和林电厂三季度实现发电量7.54亿千瓦时,折合利用小时数571小时,产能利用率爬坡迅速,后续有望持续贡献业绩增量。公司8月底披露向乌达莱风电项目公司增资5.74亿元.,目前乌达莱475兆瓦风电项目已全面进入安装阶段。项目通过锡盟-山东特高压线路外送,盈利能力可观,预计投产后显著提升公司风电板块装机规模。

供需分化背景下继续好公司业绩释放,高分红率承诺彰显配置价值。当前我国电力基本格局为供需区域分化,我们判断在2020年新电价机制下,供需向好的地区电价下调风险极低,期待公司蒙西机组业绩持续改善、外送华北机组线路检修结束后盈利修复。公司承诺2019-2021年度每年现金分红率不低于70%且每股派息不低于0.09元人民币,按照我们最新盈利预测及当前股价,70%分红率假设下公司2019年股息率有望高达5.7%。

盈利预测与评级:我们下调公司2019-2021年归母净利润预测分别为14.09、17.80和20.25亿元(调整前分别为15.37、18.64亿元和20.33亿元),当前股价对应PE分别为12、10和9倍。公司煤电一体化盈利稳健,受益区域供需改善成长确定,我们预计2019年股息率有望高达5.7%,估值低于行业平均水平,维持“买入”评级。


发改委:现行燃煤发电标杆上网电价机制正式改为“基准价 上下浮动”的市场化价格机制
2019-10-24 17:28:12 国家发改委
【内蒙华电:前三季度平均售电单价同比降低0.83%】内蒙华电公2019年前三季度完成发电量408.09亿千瓦时,同比增加15.23亿千瓦时,同比增长3.88%。前三季度完成上网电量376.45亿千瓦时,同比增加14.16亿千瓦时,同比增长3.91%。前三季度实现平均售电单价251.59元/千千瓦时(不含税),同比减少2.11元/千千瓦时(不含税),同比降低0.83%。

鲜花

握手

雷人

路过

鸡蛋
雪球

Powered by Discuz! X3.4 © 2001-2012 Comsenz Inc. Designed by 999test.cn & 雪球

GMT+8, 2021-1-24 13:57 , Processed in 0.116955 second(s), 17 queries .

返回顶部