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【内蒙一机股吧】内蒙一机股票_600967股票_主力资金流向

2020-12-14 16:22| 发布者: admin| 查看: 7| 评论: 0

摘要: 善意提醒,本轮军工行情接近尾声军工板块中中船防务,洪都航空,中航沈飞年初底部起来有3-4倍了,都已经接近甚至超过大盘5178时的价格,而内蒙一机还在大盘2700的价格,虽然低估,但各位还是不要买。因为 内蒙一机 ...
善意提醒,本轮军工行情接近尾声军工板块中中船防务,洪都航空,中航沈飞年初底部起来有3-4倍了,都已经接近甚至超过大盘5178时价格,而内蒙一机还在大盘2700的价格,虽然低估,但各位还是不要买。因为

内蒙一机 (600967)晚公告,当日,中国铁路总公司与公司全资子公司北创公司签订《C70E型铁路货车采购项目合同》,由中国铁路总公司向北创公司采购2000辆C70E型通用敞车,合同总额7.35亿元,此次合同的签订和履行对公司业绩具有积极作用。
总股本16.9亿,六成在实控大股东手里,这部分是不能随便卖的。
剩下的四成,大约6亿多股,市值撑死70亿吧。
然后今年融资增加了3亿,新增2亿散户就算每人只买个三五万,那也是十几亿的增量资金,20%的增量资金竟然抬不起一只军工大白马?
更何况还有兴全基金、社保基金等增持的上亿股,又是十几个亿,加起来就是近50%的增量资金啊!
这要不是恶意砸盘,这个世上应该就没有恶庄了!
这股到底跟市场有什么仇什么怨?非要把股价砸成这样?!
还有那个516你不懂恶庄坚定砸盘的意图吗?一路逆势忽悠大家加仓,全都套在山顶了吧?你难道不是在害人?

该股为地面军事装备总装龙头,陆地装备换装实在受益叠加铁路车辆受益股。周五大单净流入2亿元,在周五涨停的军工股中换手率最低说明惜售抛压不大,更有利于主力拉升。目前海军装备龙头 中船防务 和空军装备龙头 中航沈飞 涨幅在100%左右,教练机龙头 洪都航空 涨幅160%。假如 内蒙一机 为陆军装备龙头价格应在20左右,但显然这是不现实的。 中航沈飞 和 北斗星通 在流通盘超过310亿市值的时候均出现大幅回调,据此计算一机300亿流通盘对应价格在17.8左右,前提是主力做多意愿强烈。如果周一能继续涨停,同时周一晚上的中报靓丽的话,有可能成为妖股,目前先主力冲15元的力度,个人观仅供参考。

海军装备股600685赚了十几万,空军装备股600760赚了一万多,陆军装备股600967今天追高买入,特意选了个吉祥数字118手,希望略有回报。
唯独这股军工股刚脱离底部,冲高后下砸洗盘,今天有可能强势拉升涨停板,明天开始进入连续涨停板补涨状态。低位吸筹机会不多了。
中航沈飞 年初底部起来有3-4倍了,都已经接近甚至超过大盘5178时的价格,而 内蒙一机 还在大盘2700的价格,虽然低估,但各位还是不要买。因为 内蒙一机 都是被动军工基金,不是龙头,涨幅不如龙头,里面的资金就会出来去追龙头,这样龙头涨幅巨大,鸡尾就是不涨,一旦龙头下跌, 内蒙一机 跌幅更大,资金出逃,这就是强者恒强,弱者更弱,留强汰弱的道理。在内蒙一机的都是爱国的,有军人,军迷,不想你们被套啊。
【上证e互动】“liwei008” 提问贵公司是否生产医用防护服
公司官方回答感谢您的关注,一机集团为内蒙一机的控股股东,其子公司星叶制衣生产非医用口罩,医用防护服正处于试产阶段。 页链接
【上证e互动】“liwei008” 提问2月29日,中国兵器工业集团一机集团再传捷报首批3台份医用防护服压条机交付一机集团综企星叶制衣公司,实现医用防护服批量试生产。是否属实
公司官方回答感谢您的关注,一机集团为内蒙一机的控股股东,其子公司星叶制衣生产非医用口罩,医用防护服正处于试产阶段。 网页链接
【上证e互动】“投资者_182794” 提问公司应该多介绍一些公司的情况。给股东打打气。
公司官方回答感谢您对公司的关心,您的建议我们会采纳,您可以浏览公司网站和公众号、公司年报作为了解 网页链接

1、军工上市企业分类及简介

应用方向分类海军装备、陆军装备和空军装备;按照企业体制划分央企、地方国企、民企和校企;按照产业环节划分上游主要是材料、电子元器件等各种配套商,中游主要是军工装备系统级供应商,下游主要是军工装备主机厂。本的研究框架主要是从产业链环节进行区分研究。

2、下游行业竞争格局及研究方法

下游行业更多的是呈现寡头或者寡头垄断的企业,后来者难以进入,他们面对的客户很大可能性是唯一军方。他们按照军方要求进行生产以及交付,订单来源是相对稳定,很多时候是以销量制定产量,确定性比较高,存在的一个问题就是毛利率比较低,例如中航沈飞毛利率不到10%,【()、】的毛利率在11%左右,中直股份稍微高一,也就在14%不到,这类型的企业很多都是央企,他们业绩释放的节奏比较平缓,业绩缺乏弹性。下游行业代表性产品就是直升机、航天装备、地面装备、海上装备等产品,难以向民用领域拓展。

下游领域我们可以关注军费的支出数据变化,进而推导相关细分行业的投资机会。近年来我国军费保持适度稳定增长,从2011年的接近6000亿元到2019年的接近1.2万亿,2019年军费的同比增速为7.5%,预计高于同期GDP增速。当下我国军费占GDP的比例低于1.3%,美国的数据是3-4%之间、俄罗斯是3-5%、法国个印度是2-3%,从世界各国的占比来,我国未来军费仍有一定的提升空间。我国国防军费主要是有三部分构成人员生活费、训练维持费和装备费,三者之间占比大约是334分配比例,装备费整体上是向上增长趋势。

2020年是十三五规划的收官之年,装备费交付有望迎来高峰期。装备采购5年计划整体上遵循“前三年一半,后二年一半,逐年增长的规律”,受到军改的影响,2016到2018年装备采购计划的实施和确认受到了不同程度的影响,进而影响了军工企业的订单落地和产品验收交付,2019年部分公司订单有一定程度的恢复,2020年有望迎来高峰期。今年交付使用的航空母舰山东舰就是一个典型的证据代表。2020年预计主战装备将会迎来阶段性高峰,同时,直20、15式轻坦克等新型装备将进入列装期,有望为总装企业带来新的业绩增量。卖方推荐的标的是$【()、】$、$内蒙一机$、$【()、】$。

上提到,总装企业的毛利率是偏低的,赚的都是辛苦钱,同时上述标的的负债率最低的也超过55%,最高的去到70%,他们的净资产收益率均在6%左右,从这个角度而言,他们都不算是特别好的企业,如果要操作也就只能图作业,赚的都只是博弈的钱。从分红的角度而言,中直股份稍微比另外两个企业稍高,但也达不到优秀的标准。从估值的角度而言,动态PE内蒙一机31倍最低,另外两个企业都在50倍左右,横向和其它企业作为对比,不算特别便宜。

3、中游竞争格局及研究方法

中游主要是一些供应商,当下体制内的供应商处于领先地位,民营供应商尽管有所发展,但仍处于弱势地位,未来的竞争必然是日趋激烈,体制内不同军工集团企业之间的竞争、新进民企的挑战等等。中游供应商主要是提供成熟配套产品或者按照客户要求制定新型号产品。不同产品、不同体制的供应商盈利能力水平差距很大,中游厂商不完全受成本加成约束,供应商可以通过降低成本、提高管理效率来提升盈利水平。部分产品能够向民用领域进行拓展。卖方推荐的标的是【()、】、中航机电。

4、上游竞争格局

上游行业市场化竞争激烈,商业模式不算特别的稳定,业绩波动性较大,具有持续盈利能力的企业多数集中于被动件领域以及个别的材料、主动器件公司,同时上游领域公司产品的更新速度快于军工装备的更新速度,所以它的景气度很多时候是要比下游装备行业高。这未来将会是一个可以期待的行业。上游领域筛选的核心是在于选取细分领域龙头公司,并且要求公司的内控管理水平必须过关,二者结合方能加入组合。上游的产品因为是各种材料,下游的用途十分广泛,能够向民用领域进行拓展,长期来是有较大的成长空间。重可以关注的领域是新材料板块,比如碳纤维的【()、】等。

上表是东吴证券对军工上游企业做的一个分类,数据是各年度的净利润增速,蓝色底色的企业盈利能力较为稳定,基本没有下滑的企业,粉色底色的是业绩有过下滑,但总体经营稳健最近3年能保持增长的公司。从上边可以到,被动元件这一细分领域盈利最为稳定,其次是材料领域,前面业提到,上游领域个股的筛选很多是从下往上选择,所以我们可以重从被动件和材料板块选择相关个股。

结论从赛道的角度而言,上游领域是最佳的选择,因为未来有较强的成长性,但上游也是竞争最激烈的市场,标的的选择必须是从下自上选择,优选细分领域龙头公司,其次是选择中游能够向民用领域拓展的企业。


排第1至10位的公司及对应市值分别是:

伊利股份(600887.SH)1768.17 亿元;

包钢股份(600010.SH)624.51 亿元;

北方稀土(600111.SH)365.12 亿元;

银泰黄金(000975.SZ)250.50 亿元;

君正集团(601216.SH)249.77 亿元;

生物股份(600201.SH)231.78 亿元;

内蒙一机(600967.SH)176.06 亿元;

内蒙华电(600863.SH)160.31 亿元;

露天煤业(002128.SZ)152.19 亿元;

亿利洁能(600277.SH)115.31 亿元;


事件

公司10月30日发布三季报,1-9月实现营收75.36亿元,同比增长5.24%;实现净利润4.21亿元,同比增长20.53%;实现扣非净利润3.82亿元,同比增长20.68%。

主要观

01

我们预计全年净利润同比增长超22%

公司第三季度实现营收22.22亿元,同比增长6.9%,实现净利润0.88亿元,同比增长43.82%,业绩增长再度提速。其中三季报显示公司应收账款28.45亿元,同比增长246.78%;存货36.53亿元,同比增长75.05%;应付账款36.83亿元,同比增长130.90%,64亿元的预收款项超更是创造了历史新高,这些前瞻性指标大幅增长表明公司在手订单饱满,处于产销两旺阶段,增长持续性良好,随后续产品交付和收入确认业绩也将持续释放。值得注意的是,公司在净利润同比增长的情况下,销售费用同比下降30.84%,管理费用同比下降9.59%,即公司生产管理效率提升,盈利能力改善。我们预计【内蒙一机(600967)、】净利润全年增长将超过22%,约6.5亿元。从今年开始未来三年,公司整体规模将跃上新平台。

02

公司坦克及装甲车内需+出口空间巨大

目前公司的96A/B型主战坦克和99式主战坦克国内更新需求较大,扩编后的海军陆战队对8×8轮式步兵战车需求旺盛。出口方面主要有MBT2000和MBT3000型主战坦克(VT-4)。当前,印巴军备竞赛愈演愈烈,印度有意向俄罗斯购买460辆新型坦克。内蒙一机的VT-4对巴基斯坦的吸引力随之上升。我国与巴基斯坦是全天候战略伙伴关系,并一直有军贸往来,未来内蒙一机在已有军贸基础上将VT-4出口巴基斯坦的可能性较高,这将为公司带来较大规模的海外收入。

03

新型“大八轮”车族需求快速攀升

在国内陆军轻型机械化建设和海军陆战队扩编的背景下, 8×8轮式车族凭借优秀的承载能力和机动能力,以及通用性和变型能力将成为公司的另一爆款产品。海外方面公司的VN1型战车性价比很高,因其售价为180万元左右的售价在第三世界国家具有非常大的竞争力。预计未来VN1型出口量有进一步扩大的可能。

投资建议

在装备发展部和后勤保障部预期合并的大背景下,预计此前长期滞后的装备采购进程有望大大加快。预计扩编后的海军陆战队明年将大量采购装甲运兵车,规模可能是今年的若干倍。如考虑坦克新增出口订单,明年业绩增速将更高。另外,预计明年公司装甲车零部件自制率将由15%提高至30%以上,预计提高净利率0.8个百分。

我们预计内蒙一机今年实现净利润6.5亿元左右,同比增长22%。明年净利润很有可能突破8.4亿元,同比增长接近30%。按明年业绩计算当前估值只有20倍,是主机厂里估值优势最明显的标的。我们预计2019年至2021年净利润分别为6.5亿、8.4亿和10.6亿元;EPS分别为0.39元,0.50元和0.63元,对应PE分别为26X、21X和16X,维持“强烈推荐”评级。

风险提示

装备交付进度不及预期,海外市场开拓不及预期。

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东兴机械军工研究团队

陆???洲:13661893188

王???习:18210552665

刘???彬:18600207579

朱雨时:13693580107

樊艳阳:13811498591
龙海敏:18600091093


今天敢做的理由是,即便只是B浪反弹,也应该是123结构,缺一个3,因此是相当稳妥的。后面怎么走也不要预测,坚持仓位管理则,见机行事。在坑里,即便遭遇大盘暴跌,也是跌幅小的,一旦转势也会早解放。
今天敢做的理由是,即便只是B浪反弹,也应该是123结构,缺一个3,因此是相当稳妥的。后面怎么走也不要预测,坚持仓位管理则,见机行事。在坑里,即便遭遇大盘暴跌,也是跌幅小的,一旦转势也会早解放。
一机的老主力今天在建仓,前面它买没买,反正盘不出来。今天是近两个月盘面上第一次见老主力建仓,买的频度不高。至于买进搞毛,做一波反弹的可能性要大一,砸盘货砸完了要收也很可能。年底我还是空,军工总体太弱,太垃圾
一机的老主力今天在建仓,前面它买没买,反正盘不出来。今天是近两个月盘面上第一次见老主力建仓,买的频度不高。至于买进搞毛,做一波反弹的可能性要大一,砸盘货砸完了要收也很可能。年底我还是空,军工总体太弱,太垃圾
一机的老主力今天在建仓,前面它买没买,反正盘不出来。今天是近两个月盘面上第一次见老主力建仓,买的频度不高。至于买进搞毛,做一波反弹的可能性要大一,砸盘货砸完了要收也很可能。年底我还是空,军工总体太弱,太垃圾
永远不超过半仓,就永远不怕主力套你,就能天天睡安稳觉。随时做T,少了就是多了,慢了就是快了。盈利一步三回头,会白费功夫。
永远不超过半仓,就永远不怕主力套你,就能天天睡安稳觉。随时做T,少了就是多了,慢了就是快了。盈利一步三回头,会白费功夫。
以仓位管理为主,跟随行情做,不作预测。对这句话理解透彻了可保万事无忧。什么不要贪婪或者要贪婪啊,什么不要恐惧或者要恐惧啊,凡是玄之又玄的东西,不具有可操作性,都是思考没有进入理性阶段的表现。

报告摘要

历史小故事

1980年两伊战争爆发。在这场“马拉松”式的消耗战中,伊朗和伊拉克从中国引进了包括69式坦克、63式装甲车、107火箭炮、歼7战斗机、轰6D轰炸机、鹰-6导弹等大批军火。其中最著名的就是69式坦克。

1981年5月,北方工业公司与伊拉克签订合同,向伊拉克出口2800辆69-2中型坦克和280辆以69-2式坦克为底盘的装甲抢救车和工程车,到1984年全部坦克交付完毕。

在80年代短短几年间,【内蒙一机(600967)、】靠出口外贸坦克创汇10多亿美元,这在当年可是一笔可观的收入,也确立了国产坦克在国际市场的口碑和品牌。近几年,随着国际局势不稳定因素增加,国产坦克再度受到海外市场的欢迎。

1、内蒙一机是我国坦克和装甲车研制龙头,是我国主战重轻装坦克及装甲车辆制造基地。目前公司在国内陆军装备市场生产的96A/B型主战坦克和99式主战坦克。在军备出口方面,主要有MBT2000主战坦克,以及MBT3000型主战坦克(VT-4)。公司还凭借雄厚的技术实力成为国内唯一8×8轮式装甲车辆研制基地。此外,公司是国内市场份额第一的中口径系列火炮研制基地。

2、公司未来3年国内军品任务十分饱满。据Global Firepower统计,目前我国拥有超过6400辆主战坦克,其中性能相对落后的第一代坦克(59式/69式/79式)占比仍超过40%,升级换代需求潜力巨大。在陆军 “师改旅” + “合成营” 的全面建设和海军陆战队 “全时全域” 大幅扩编的背景下,公司未来军品订单充足。

3、海外市场订单增长迅速。国产坦克凭借价格合适、效费比高等特深受发展中国家喜爱,VT-4主战坦克出口泰国大受欢迎。目前最新款外贸MBT-3000坦克针对巴基斯坦最新需求而研制,定位为高端外贸产品,和以往的MBT-2000坦克相比作战性能大大增强,出口价格也相应提高,海外市场开拓效果较好。

公司盈利预测及:我们预计公司2019年-2021年实现归母净利润分别为6.5亿元、7.8亿元和9.5亿元,对应PE分别为27X、22X和18X,公司过去两年估值中枢为35倍左右,给予公司19年35倍估值,对应合理价值13.5元/股,维持“强烈推荐”评级。

风险提示:订单数量不及预期,产品交付进度不及预期。

主要观

01

公司是地面兵装行业的龙头企业

内蒙一机是我国坦克和装甲车研制龙头,是我国主战重轻装坦克及装甲车辆制造基地。目前公司在国内陆军装备市场生产的主要有59式中型主战坦克、96A/B型主战坦克和99式主战坦克。同时,公司凭借雄厚的技术实力成为8*8轮式装甲车辆,未来还将有防爆车辆(4*4轮式)等新产品量产。预计仅8*8轮式战车需求量就有望达8000辆、对应市场规模或高达650亿元。目前生产特种车辆的单位还有兵器工业集团的北方车辆,江麓机电,重庆铁马和哈尔滨一机。但除了重庆铁马还生产6*6轮式步兵战车外,这四个制造厂主要生产的为履带式步兵战车。此外,公司是国内市场份额第一的中口径系列火炮研制基地。

02

公司未来三年国内军品订单饱满

据Global Firepower统计,目前我国目前我国拥有超过6400辆主战坦克,其中性能相对落后的其中性能相对落后的第一代坦克(59式/69式/79式)占比仍超过40%,升级换代需求潜力巨大。在陆军“师改旅”+“合成营”的全面建设和海军陆战队“全时全域”大幅扩编的背景下,公司未来军品订单充足。

根据维基百科,中国的主战坦克构成中,性能较为落后的第一代坦克(59式/69/79式)占比达到了42.9%,俄罗斯的第二代坦克(T-62/64)和第三代坦克(T-72/80/90)总共接近95%,而美国已完全淘汰了第一代坦克,性能最为先进的第三代坦克(M1A1/M1A2)占比已经超过了90%。我国最新99A(99改进型)主战坦克主要技术指标已达到甚至超过了美国的M1A2。

截止到2016年,根据military balance 2016,我国第三代主战坦克比例不到15%(99和99A式)。根据俄罗斯《独立军事评论》周报预测,我国陆军新一代装备的比例将在2017-2018年达到70%,未来我国主战坦克的需求是明确和巨大的。此外,从陆军主要装备人均拥有量来,我国陆军装备除了牵引火炮、多管火箭发射系统有数量优势外,其他陆军装备尤其是装甲车与美军保持着较大的差距,根据Global Fire Power网站的数据统计,2017年我国装甲战车只有4788辆,而美国则拥有41062辆。

同时,“全时全域”是新时期海军陆战队的任务要求。要达到这一目标,需要进一步增强部队作战能力,尤其要增配主战坦克、武装直升机、大口径火炮等重武器,实现机械化和重装化。对于中国海军陆战队而言,三代主战坦克在中国周边国家和地区扩散趋势十分明显,海军陆战队凭借现有轻型突炮和步兵战车难以与之对阵,这样需要为部队增加99A2主战坦克、04A式步兵战车,以提高部队突能力和机动能力。因此为公司带来可观的军品业绩增长。

03

海外市场订单增长迅速

在陆军装备出口方面,产品受到国际买家青睐。公司主要出口的坦克型号有MBT2000主战坦克,以及MBT3000型主战坦克(VT-4)。未来还有新轻型坦克出口。我国坦克凭借价格合适、效费比高等特而深受发展中国家喜爱。目前我国最新款外贸坦克为MBT-3000 坦克,是专为出口研发的52吨级新型坦克,其定位为高端外贸产品。相较于MBT-2000坦克,MBT-3000坦克集成了中国最新军用柴油机技术、光电技术、息技术、新材料技术、总体技术等,综合性能达到世界先进水平,出口价格也相应提高。

据“泰国武装力量”网站报道,泰国陆军已于2016 年4 月与中方签署了购买MBT-3000坦克合同,其中首批采购49辆。若未来泰国军方对MBT-3000坦克性能满意,将继续采购150辆以实现陆军坦克的现代化。此次MBT-3000败了败美国M1A1、俄罗斯T-90SM和乌克兰T-84等多个竞争对手。公司坦克还受到沙特、巴基斯坦、委内瑞拉等国家的青睐。根据意向协议,泰国方面还需从中国进口21辆MBT-3000,价值6亿多元。根据当前国际订单情况,预计未来几年公司军品外贸将处于较高的景气周期。

此外,据泰国军事网站TAF2017年3月22日报道,与中国签订了采购八轮装甲车(出口型VN-1,即大八轮)的协议。现在泰国确定购买的ZBL-08步兵战车系列公司每年产量巨大,可以说是目前全球产量最大的八轮车族,拥有各种功能不同的衍生子型号:包括突、运兵、侦察、维修、通、指挥、防空、自行火炮等。随着未来VN-1八轮装甲车出口规模扩大,公司盈利水平会进一步提升。

投资建议

公司盈利预测及投资评级:我们预计公司2019年-2021年实现归母净利润分别为6.5亿元、7.8亿元和9.5亿元,EPS分别为0.39,元,0.46元和0.56元对应PE分别为27X、22X和18X,公司过去两年估值中枢为35倍左右,给予公司19年27倍估值,对应合理价值13.5元/股,维持“强烈推荐”评级。

风险提示

订单数量不及预期,产品交付进度不及预期。

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陆???洲:13661893188

王???习:18210552665

刘???彬:18600207579

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樊艳阳:13811498591
龙海敏:18600091093


上午有人问我大盘会不会二次探底,我初步估计是不会。但是如果跌下来开始剧烈缩量的话,之前虚高的券商会恐慌性崩盘,那这个可能性是存在的,从券商股主力们出货1个多月来,至少他们应该是对未来极度悲观。
18年9月間,上證指數在2600-2700間,一機股價在14元上下。如今上證指數已到3100點上下,而一機股價在基本面向好的情景下,還在不到12元的地方游蕩。好補漲的豬小散者流不斷地進入,又不斷地被套,賺錢行情沒有在一機體現,丟失了人氣,不知一機要什麼。
小可前日隆重推薦的迪馬股份,已有8個點的收穫,該死但還活著的一機只漲了幾分錢。這波行情死守一機,不賠死也得氣死。現在迪馬股價仍有翻兩番的潛力。18年每股0.42元,軍工題材+地產。機構深藏其中。我股價到18元。一機即使到一萬點,30元的股價是一大關。
典型的高位放量整理套路,学院派的操盘路子。放量过前高下套,连续崩跌无预兆反弹。后面还有持续性调整。最近被忽悠新开户的散儿们,十有八九撑不过三月底。

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